近年来，固定收益类产品成为各大资产管理机构重点发力的热点板块，在同质化产品泛滥、投资者需求日趋多元化的背景下，上投摩根基金希望走出一条“固收+”的特色之路，以差异化、多元化、专业化满足市场需求。上投摩根基金债券投资总监赵峰这样定义“固收+”战略：以固为本，各具特色，按需挑选，贴心配置。
“固收+”战略第一个要落地的，就是产品序列的重新梳理和打造。通过不同的产品策略设置，上投摩根形成了总回报（total return）、稳定回报（stable return）、beta、目标回报（target return）等四个固定收益产品集群，每个产品集群特色鲜明。“总回报侧重主动管理，力争争取阿尔法。”赵峰介绍说，稳定回报注重回撤和波动控制，争取一定的绝对收益；Beta系列则分别跟踪权益、转债、信用债等市场的贝塔，追求较小的跟踪误差；目标回报则是用量化、仓位控制等策略，力争将组合及各类子资产的目标收益和波动率控制在预设的范围之内。
发力固定收益业务，既要有“思”，更要有“力”。“‘固收+’战略，加的是不同策略，要求的是多元化的投资能力，”赵峰介绍说，为了应对多元化的投资需求，上投摩根在搭建债券投资团队时也颇费苦心。“很多机构的债券投资团队很偏重信用评级背景，这当然很重要，但远远不够。除了财务分析、信用研究之外，我们团队还有海外债券交易背景的同事，具备全球宏观经济观察视角，也有行业研究背景、具备微观企业调查能力的同事，整个团队形成从宏观到微观、从财务数据到行业发展状况的综合研究视角和能力。”
一边抓产品，一边抓投研，上投摩根的“固收+”战略迅速展现出效果。今年以来，上投摩根基金旗下多只固定收益产品表现出色，为投资者带来较为稳健的回报。根据银河证券数据显示，截至10月28日，上投摩根近3个月的债券投资主动管理能力在全行业90家基金公司中稳居前1/3，多只产品业绩表现排名同类产品前1/10。
除此之外，上投摩根旗下债基的整体波动度也较低。根据万得数据，截至10月28日，上投摩根旗下债基今年以来的平均波动率为2.21%，低于同类产品的2.75%。从夏普比率看，上投摩根不少债基的风险调整后回报非常具有吸引力。万得数据显示，上投摩根纯债丰利今年以来、最近3月、最近一年的夏普比率在同类型产品中的排名均处于前10%，可谓债基中的“佼佼者”。
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